Szakmai cikkek  »  Kockázatkezelés

Ha puskaporos a levegő

Korábban békés államok váltak teljességgel újfajta hadviselés színterévé például a Közel-Keleten vagy Afrikában, de ilyen környezetben is működnek vállalkozások, köztük magyar cégek. Miféle kockázatokkal néznek szembe, és hogyan vállalhatják ezt? Dr. Kiss Álmos Pétert, a “Háború a nép között – Esettanulmányok a negyedik generációs hadviselés történetéből” című könyv szerzőjét kérdeztük.

Tovább

Készüljön fel a növekvő devizakockázatra!

Az elmúlt időszakra jellemző, növekvő bizonytalanság várhatóan továbbra is útitársunk marad, és a főbb devizapárok volatilitásában is visszaköszön – erősen megnehezítve a pénzügyi vezetők dolgát is. Öt pont, amit tanácsos idejekorán átgondolnunk a devizakockázatok kezelése kapcsán.

Tovább

Vállalati kockázatkezelés – 6 dolog, amire érdemes odafigyelni

A vállalati vezetőket leginkább azok a kockázatok kötik le, amelyek váratlan külső csapásként vagy kiszámíthatatlan körülményként jelennek meg. Pedig másfajta kockázatok is vannak, s azok is súlyos következményekkel járhatnak. A posztban egy csokorra való tanulságot adunk közre, amelyek a kockázatok viselkedéséről szólnak, nem függetlenül azok kezelőitől.

Tovább

Tanuljunk a GPS-től! – avagy hogyan építsük be a kockázatokat a vállalatirányításba?

A régi vállalati tervezés olyan, mintha egy térkép alapján akarnánk eljutni A pontból B pontba. Az új meg olyan, mintha egy modern navigációs rendszert használnánk. Térképpel legfeljebb néhány tényező alapján választhatunk pár útvonal között (melyik jobb minőségű, melyik vezet át városon vagy hegyen stb.). Egy korszerű, TMC-t (Traffic Message Channel) használó navigációs rendszer azonban valós időben értesül arról is, van-e az adott útvonalon építkezés, sávelzárás, baleset, egyáltalán: kialakult-e dugó? Ezeket az információkat felhasználja az útvonaltervezéskor, s ha kell, menet közben újratervez.

Tovább

Kockázatmenedzsment: A Treasury és a Beszerzés egy teamben?

A treasury a kamatokat és a valutákat biztosítja/fedezi a vállalaton belül, és ezt a tudást érdemes felhasználni az ipari beszerzésekben is a nyersanyagár-kockázatok menedzseléséhez – állítja a DerTreasurer 2013/4. számában megjelent cikk szerzőpárosa. A nemzetközi beszerzési- és értékesítési piacokon jelenleg fennálló komplex helyzet komoly kihívások elé állítja a vállalatokat. A feltörekvő országok, mint pl. Kína […]

Tovább

Forró január után forró február?

Váratlanul érte a reálgazdaságot, hogy a január közepéig nagyjából 300HUF/EUR árfolyam a hónap végére gyors vágtában 312 fölé került. Ezt mutatja az is, hogy – mint a Napi Gazdaság január 29-i cikkében banki treasury szakemberek és elemzők megerősítették – az árfolyamkockázatokat fedező ügyletek iránti érdeklődés nem változott érdemben az év elején.

Tovább

Valóban a CFO-k döntenek?

Hitelt felvenni általában olcsóbb, mint kötvényt kibocsátani – írja Dr. Stefan Kolek, az UniCredit Bank szakembere a CFO Insight magazin őszi kiadásában. Cikke jól összefoglalja a finanszírozásban vissza-visszatérő vitát, mely szerint mi éri meg jobban: hitelt felvenni vagy kötvényt kibocsátani a vállalati források megteremtésére. A CFO-k gondolkodása nyilvánvalóan a kamatterhek, díjak, a kibocsátási memorandumok és későbbi kötelezettségek, valamint saját cégeik teljesítőképessége körül forog.

Tovább

Rövid távú célok, toronymagas kockázatok

Azoknál a vállalatoknál, ahol a vezetők kommunikációjában többségben vannak a rövid távú célok, magasabb a kockázat, mutat rá a Harvard Business School professzorának tanulmánya, többek között azért, mert a rövid távú célok kommunikációja a rövid távú befektetőket vonzza. Ez ellen például a beszámolás átalakításával lehet tenni, az angol nyelvű cikkből kiderül, hogyan. Rövid távú célok, […]

Tovább

Kockázatmenedzsment: többet ésszel, mint Compliance-szel

A kockázatmenedzsment Compliance-orientációja rendszerint csalfának bizonyul. A kockázatokat / a „rizikófaktort" sokkal inkább közönséges portfólióproblémaként kell kezelni.
Magyar nyelvű összefoglaló.

Tovább

Le a szemellenzővel! – Stratégiai stresszteszt

A kockázatmenedzsment nem korlátozódhat a pénzügyekre – a teljes üzleti modellt, illetve a vállalati stratégiát is górcső alá kell venni. Önök milyen osztályzattal értékelnék vállalatuk stratégiáját? A szerző felhívja a figyelmet az alternatív forgatókönyvek fontosságára. Ne csak a „teljesen bizonyos” és az „abszolút bizonytalan” értékekkel minősítsük az eshetőségeket, hiszen a legtöbb trend ezen szélsőségek között […]

Tovább

A nők magasabb aránya a vezetők között csökkenti a kockázatot

A női kvóta bevezetéséről szóló vita továbbra is aktuális. Több női vezetőre lenne szükség a vállalati kockázatkezelés területén is. A „Women in European Business” elnevezésű gazdasági konferencia keretében a Deutsche Bank 10 különböző európai országból kérdezett meg 500 női vezetőt a kockázatmenedzsmentről. Az európai női menedzserek többsége meg van róla győződve, hogy jobban lehetne a […]

Tovább

CFO-Panel felmérés: A kockázatmenedzsment formalizáltsága és integrációja még sok vállalatnál hiányos

Közel kétszáz nemzetközi nagyvállalat részvételével készült a Horváth & Partners legújabb, „Kockázatmenedzsment turbulens időkben” című online felmérése. A résztvevők főként az ipari és szolgáltató szektorban tevékenykednek. A tanulmány célja az volt, hogy megvizsgálják, az adott vállalatok CFO-i hogyan ítélik meg a cégeik számára jelenleg kínálkozó aktuális lehetőségeket és kockázatokat. Milyen tanulságokat vontak le a vállalatok […]

Tovább

Kockázatmenedzsment – az ICV 2. magyarországi munkacsoportjának anyaga

Az ICV 2. munkacsoportja kockázatmenedzsment témában tartotta 2010. áprilisi összejövetelét. A találkozóról készült összefoglaló itt olvasható.

Tovább

Nincs esély kockázat nélkül – vagy fordítva?

Ha a kockázatokat nem sorscsapásnak, hanem figyelmeztetőnek, serkentőnek tekintjük a mögöttük rejlő esélyek felismerésére, akkor a változások, javítások ösztönző forrásai lehetnek. Ezzel a szemlélettel kialakíthatunk egy olyan integrált esély- és kockázatmenedzsment rendszert, amely előtérbe helyezi az esélyek felderítésének jelentőségét a kockázatok felméréséhez képest, és amely fontos funkcióként beilleszkedik a vállalati vezetési folyamatokba.

Tovább

Informatikai Business Case: Informatikai beruházások előkészítése – Hogyan hozzunk megtérülő IT fejlesztési döntéseket?

Nagyvállalatok, jelentősebb informatikai beruházásai előtt, a beruházás indításához szükséges döntések meghozatala előkészítéseként ún. Business Case-eket, vagy magyarul üzleti esettanulmányokat készítenek. Teszik ezt azért, mert a nagy pénzügyi és emberi erőforrásokat igénylő, nem egyszer a szervezet mindennapi működését is egy időre felforgató informatikai projektek indításához szükséges döntések meghozatala nagyon összetett. Az érvek és ellenérvek, a hasznok […]

Tovább

A reálopciók értékelésének módszertana

Egyik 2003 júliusi cikkünkben röviden már esett szó a reálopciós technikák alkalmazásáról. A pénzügyi életben már széles körben elterjedt a pénzügyi opciók használata a különböző pénzügyi eszközök (részvények, kötvények stb.) árának értékelése során. A sikereken felbuzdúlva néhány amarikai közgazdász kidolgozta ennek analógiáját a reáleszközök értékelésére. A közeli jövőben várható e technikák elterjedése Magyarországon is. Ajánlott […]

Tovább

Ingatlanhasznosítási Terv teljesítésének modellezése Monte-Carlo szimulációval

Az üzleti kockázatelemzés újabb alkalmazási lehetőségét, az ingatlan portfolió értékelését mutatja be cikkünk. Az elemzés során elvégzendő lépéseken túl egy konkrét esetet is áttekintünk, melynél az időszak végén elvégzett terv-tény elemzések kimutatták, hogy az értékesítésre kerülő ingatlanportfolió nettó jelenértékére a kockázatelemzés eredménye reálisabb értéket adott mint a kockázatelemzés előtt kalkulált érték. A megfogalmazott kockázatcsökkentő javaslatok […]

Tovább

Nyereségoptimalizálás az üzleti kockázatelemzés és a játékelmélet együttes alkalmazásával

A nyereség optimalizálásához az adott vállalat működésében rejlő kockázatokon túl szükséges a versenypiaci környezetben rejlő kockázatok tudatos feltárása és értékelése is. Ez utóbbiban nyújt segítséget a játékelméleti modellezés, mely képes a versenytársak várható magatartását is figyelembe véve az optimális döntés megalapozására. A cikkben egy olyan esetet mutatunk be (a termékár meghatározása témakörben), amelynek során – […]

Tovább

A kockázatmenedzsment tevékenység illesztése a termékfejlesztési és K+F folyamatokba

Az innováció stratégiai jelentősége, felgyorsulása és jelentős költségvonzata egyaránt indokolja a kockázatelemzés módszertanának alkalmazását a termékfejlesztési és K+F folyamatokat érintő döntések meghozatalánál. Az ötletgyűjtés menedzselésekor érdemes megvizsgálni a lehetséges kockázatokat – majd pedig beépíteni ezeket a termék üzleti tervébe, illetve felhasználni a szükséges beruházások értékelésekor. A marketingtervezés során végzett kockázatelemzés feltárhat olyan piaci lehetőségeket is, […]

Tovább

A Matáv Rt. kockázatkezelési rendszere

Cikksorozatunk folytatásaként a Matáv Rt. jelenleg is működő kockázatkezelési gyakorlatának áttekintését ajánljuk olvasóink figyelmébe. A Matávnak mint a Deutsche Telekom leányvállalatának és mint a New York-i tőzsdén jegyzett társaságnak egyszerre kell megfelelnie a német és az amerikai kockázatkezelésre vonatkozó szabályozásoknak. A kockázatkezelési rendszer mindennapi gyakorlati működésébe nyújtanak betekintést a szerzők – érintve többek között a […]

Tovább

Üzleti kockázatelemzési eljárás kifejlesztése és alkalmazása

Az előző cikkben (Bevezetés a projektek kockázatelemzésébe) Olvasóink megismerkedhettek a kockázatelemzés jelentőségével a projektek előkészítése és megvalósítása során: a cikk röviden bemutatta a projektek kockázatelemzési és kezelési folyamatát, és egy demonstrációs példán keresztül a gyakorlati alkalmazást. Jelen tanulmány áttekinti az üzleti kockázatelemzési módszertan lehetséges felhasználási területeit, az alkalmazás folyamatát és feltételeit, valamint a szükséges költségek […]

Tovább

Kockázatelemzés alapú marketingtervezés

A Matáv Rt-nél 2001-ben kísérleti jelleggel készült el egy olyan módszertan, amely az üzleti tervezés során a társaság üzleti bevételét érintő kockázati tényezők mindenre kiterjedő szisztematikus feltárásával és értékelésével segíti elő a megalapozott terv elkészítését. Az elkészült módszertant első alkalommal a 2002. évi üzleti terv elkészítése során került kipróbálásra. A munka két ütemben zajlott le: […]

Tovább

Bevezetés a projektek kockázatelemzésébe

A projektek kockázatának elemzése kiemelten fontos tervezésük, a döntéselőkészítés időszakában, hiszen egy jó döntés a projekt tényleges kivitelezésének kockázatát lényegesen csökkenti. Milyen feladatok tartoznak a kockázati tényezők feltárásához? Hogyan válasszuk ki és értékeljük a kritikus tényezőket? Hogyan jussunk el a kockázatkezelési stratégia kialakításához? A cikk első felében áttekintjük ezeket a módszertani kérdéseket, majd a második […]

Tovább

A Bázeli Tőkeegyezmény és a Bázeli Bizottság története

A Nemzetközi Fizetések Bankjának (BIS: Bank for International Settlements) honlapján az érdeklődők tájékozódhatnak a Bázeli Tőkeegyezmény történetével, céljaival, az irányító bizottság tagjaival, működésével kapcsolatos kérdésekben éppúgy, mint a 2002 nyarán elfogadott alapvetésekről: a bevezetésre kerülő Új Bázeli Tőkeegyezmény elemeiről, azon belül is az általános rating-standardokról, a kis- és középvállalatok, a nem-jelzálog jellegű kölcsönzési tevékenység, valamint […]

Tovább

A működési kockázat menedzselésének és felügyeletének 10 alapelve

A banki környezet hagyományos kockázati tételei (hitel-, kamatláb-, likviditási kockázat) mellett az utóbbi években egyre hangsúlyosabbá válik a működési kockázatok új típusú kezelése, mely több annál, mint amit a hagyományos audit funkció takar. A Bázeli Bizottság kockázatmenedzsmenttel foglalkozó csoportjának tanulmánya definiálja a kockázatkezelés gyakorlatának alapfogalmait – ágazati szinten megteremtve a közös gondolkodás építőköveit, majd pedig […]

Tovább

Basel II – Információs csomag

A “rating” egy vállalat gazdasági helyzetének, hitelképességének a standardizált, objektív, aktuális megítélését, osztályba sorolását jelenti. Az Új Bázeli Tőkeegyezmény (Basel II) szabályai szerint a bankok a jövőben két utat választhatnak: – külső rating, osztályozás alapján végzik a kockázati súlyozást, vagy – az IRB módszer szerint, belső minősítési szempontok alapján járnak el. Utóbbi esetben a vállalatokat […]

Tovább

Ajánlások a rating és az üzleti kockázatkezelés témakörében

Az Internationaler Controller Verein eV. két szakértője 10 pontban foglalta össze azokat a követendő szempontokat, melyeket szem előtt tartva mind a felkészülés, mind pedig az Új Bazeli Tőkeegyezmény szerinti működés során eredményesen tevékenykedhet cégünk. Empfehlungen zum Unternehmensrating und zur Steuerung der Gescháftsrisiken Forrás: Internationaler Controller Verein eV.

Tovább

Kockázatkezelési útmutató

A CIMA (Chartered Institute of Management Accountants) tanulmánya több, rövidebb cikkből épül fel, s átfogóan bemutatja a kockázatkezelés főbb kérdésköreit. Olyan izgalmas témák gyűjteményét jelenti tehát, mint például a stratégia és a kockázatkezelés viszonyát, az üzletmenet folytonosságának biztosítását, a hírnév, a márkák veszélyeztetettségének kérdését, stb. Mindezen kérdésekre vezető nagyvállalatok menedzserei (például: Microsoft), közintézmények képviselő és […]

Tovább

Uniformizálható-e a pénzvilág? – Dilemmák a Bázel II kapcsán

1987-ben a New York-i tőzsde összeomlása figyelmeztető jel volt a világ vezető pénzügyi intézményei és szakemberei számára: a feltárt problémákra válaszul egységes pénzügyi szabályozást dolgoztak ki a pénzintézetek számára. A Bázeli Tőkeegyezmény néven ismertté vált alapelvek viták sorát váltották ki szakmai körökben, s e termékeny tapasztalatok nyomán mára az egyezmény második, újabb változatának keretei közt […]

Tovább